بورس در انتظار معامله بزرگ

دنیای اقتصاد- بازار سهام از ابتدای امسال توانست به بازدهی ۸/۱۹ درصدی دست یابد. ترکیب این بازدهی به همراه تقسیم سودهای مناسب درکنار رکود بازارهای موازی موجب شده‌است جایگاه بازار سرمایه ارتقا یابد. در حالی که هفته گذشته بازار سهام شاهد جو احتیاطی بود، اما حجم قابل ملاحظه معاملات که به ۴۷۸میلیارد تومان رسید، نشان‌دهنده حضور نقدینگی قابل ملاحظه‌ای در بازار بود. در همین حال بازار سرمایه امروز شاهد عرضه بلوک هلدینگ خلیج‌فارس خواهد بود؛ شرکتی که بخش بزرگی از بازدهی امسال بازار سرمایه مدیون معاملات پرحجم این نماد بوده‌است. جنب پل حافظ در انتظار معامله بزرگ گروه بورس- همایون دارابی: بورس اوراق بهادار هفته گذشته با پشت سر گذاشتن سه روز کاری و تعطیلی ۴روزه در پایان هفته رشدی معادل ۹۵/۰ درصد را برای شاخص به ثبت رساند. در حالی که هفته گذشته بازار سهام به دلیل ایام انتخابات ریاست‌جمهوری و همچنین تعطیلی انتهای هفته شاهد جو احتیاطی بود، اما حجم قابل ملاحظه معاملات که به ۴۷۸میلیارد تومان رسید، نشان‌دهنده حضور نقدینگی قابل ملاحظه‌ای در بازار است. همین امر نیز امیدواری‌ها به بازار را افزایش داده است هر‌چند که تا‌کنون نیز عملکرد بازار نسبت به انتظار اولیه کارشناسان بازار همزمان با سال انتخابات ریاست‌جمهوری فراتر است. بازار سهام از ابتدای امسال تا روز دوشنبه توانست به بازدهی ۸/۱۹ درصدی دست یابد که بازدهی مناسبی تلقی می‌شود.ترکیب این بازدهی عمومی بازار به همراه تقسیم سودهای مناسب به ویژه در گروه‌هایی نظیر پتروشیمی و رکود بازارهای موازی موجب شده است جایگاه بازار سرمایه در فضای سرمایه‌گذاری کشور ارتقا یابد. در همین شرایط بازار با تحولاتی مهمی نیز روبه‌رو‌ است؛ در مهم‌ترین موضوع عرضه بلوک ۱۷درصدی هلدینگ خلیج‌فارس قرار دارد که قرار است روز شنبه (امروز) به روی تابلو برود. این شرکت منحصر به فرد روز دوشنبه با صف خرید نیز مواجه شد تا آخرین قیمت این سهم به ده هزار و ۸۳ ریال برسد و بهای پایه این بلوک به ۱۳هزار و ۸۳ ریال برسد. در همین شرایط بازار بی‌صبرانه در انتظار خریدار یا خریداران این بلوک است که احتمالا با توجه به لزوم پرداخت حصه نقدی ۱۵هزار میلیارد ریالی، این خرید ماهیت کنسرسیومی خواهند داشت. برخی گمانه‌زنی‌ها نشان می‌دهد تلاش شرکت‌های عمده سهامدار برای تقسیم سودهای فوق العاده در مجامع اخیر بی ارتباط به تامین حصه نقدی این معامله نبوده است. در ۴مجمع اخیر شرکت‌های پتروشیمی کرمانشاه، خراسان، مارون و خارک به ترتیب ۳۱۷میلیارد تومان، ۲۶۸میلیارد تومان، ۲هزار و ۲۸۰میلیارد تومان و ۷۵۰میلیارد تومان سود تقسیم شده است که مجموعا ۳هزار و ۶۱۵میلیارد تومان نقدینگی آزاد کرده است. با توجه به حضور پر‌رنگ بازیگران حقوقی در این شرکت‌ها به نظر می‌رسد ترکیب خریداران بلوک ۱۷درصدی احتمالا کنسرسیومی مرکب از برخی سهامداران حقوقی این شرکت‌های پتروشیمی و گروه سرمایه‌گذاری ایران خواهد بود. به نظر می‌رسد در نهایت پس از واگذاری مابقی سهام دولت، ترکیب هیات مدیره هلدینگ خلیج فارس به صورتی کنسرسیومی و حداکثر با حضور سه تا چهار سهامدار رقم بخورد. به ویژه آنکه براساس اعلام‌های اولیه قرار است پس از بلوک ۱۷درصدی کنونی، دو بلوک ۱۷ یا یک بلوک ۱۷و بلوک دیگر ۱۵درصدی دیگر راهی تابلو شود. در همین حال خرید کنسرسیومی بلوک ۱۷درصدی به معنای نیاز خریداران به خرید سهم خرد برای کاهش بهای تمام شده خواهد بود. در کنار بحث هلدینگ مهم خلیج فارس، معامله‌گران با تحولات مهم دیگری نیز در حوزه‌های سیاسی و اقتصادی مواجه‌اند. در حوزه سیاسی خارجی تلاش برای تحریم شرکت‌های حوزه‌های خارج از نفت در هفته گذشته با تحریم ۸پتروشیمی بنزین‌ساز که نقش مهمی در خودکفایی بنزینی کشور داشته‌اند، پررنگ شد. از دیدگاه کارشناسان تحریم شرکت‌های کوچک پتروشیمی با توجه به تجربیاتی که این شرکت‌ها در سال‌های اخیر به دست آورده‌اند، سخت و به‌دور از امکان تحقق است. در همین حال انتظار برای افزایش ارزش دلار در برابر ریال و عدم تمایل دولت برای افزایش بهای خوراک پتروشیمی‌ها به دلیل لزوم تشویق بیشتر صادرات غیر‌نفتی و جذب مازاد گاز و نفت موجود می‌تواند تاثیر تحریم‌ها را کاهش دهد. در کنار مسائل سیاسی خارجی در داخل نیز فاصله کمتر از هفت روز به انتخابات ریاست جمهوری و شوراهای شهر موجب شده است تا سهم تحولات سیاسی در صحنه کشور افزایش یابد. در این شرایط نتایج انتخابات و ترکیب کابینه نیز در هفته‌های آینده محل مباحث مهمی خواهد بود. در حوزه اقتصادی اما به نظر می‌رسد در فاصله باقی مانده تا انتخابات ریاست جمهوری حفظ آرامش بازارها و ثبات اقتصادی به اولویت مسوولان اقتصادی تبدیل شده است. در همین حال آخرین مراحل قطعی شدن قانون بودجه سال ۹۲نیز در هفته جاری می‌تواند خبرهایی را برای بازار در بر‌داشته باشد. به ویژه که در ایرادات وارد شده از سوی شورای نگهبان به لایحه بودجه دو بند به صورت مستقیم به واگذاری‌ها دولتی مرتبط است؛ براساس اعلام شورای نگهبان در مورد واگذاری هلدینگ خلیج فارس منظور از تکلیف دولت در بند ۱۴-۱۳، روشن نیست که آیا مربوط به فروش حداقل ۵۰ درصد از سهام است یا مربوط به سقف ۳۰۰ هزار میلیارد ریال با فروش رساندن آن به صورت نقدی یا همه این موارد را شامل می‌شود و پس از رفع ابهام اظهار نظر خواهد شد. همچنین در واگذاری باشگاه‌های پرسپولیس و استقلال منظور از واژه‌های «شبه‌دولتی»، «هواداران»، «اهلیت» و «قابلیت» در جزء الحاقی ۲ بند ۱۴-۱۳ مشخص نیست؛ به علاوه، روش واگذاری در فراز دوم این جزء در‌خصوص باشگاه‌های استقلال و پیروزی روشن نیست که آیا واگذاری اینها نیز از طریق بورس انجام می‌گیرد یا خیر و پس از رفع ابهام اظهار نظر خواهد شد. در همین حال در حوزه اقتصاد جهانی هفته‌ای خوب پیش روی بازار قرار گرفته است؛ جایی که کاهش ارزش دلار موجب رشد بهای فلزات شده است. در همین حال در بورس کالا نیز برخی از شرکت‌های بورسی اقدام به عرضه محصولات خود کردند. در بخش فلزات ورق گرم بی‌فولاد مبارکه هر کیلو ۱۶هزار و ۸۹ریال و سرد بی ۱۹هزار و ۹۰۲ریال رقم خورد. در بخش پتروشیمی و نفتی نیز وکیوم باتوم پالایشگاه بندرعباس ۱۰هزار و ۹۷۰ریال، پلی اتیلن سنگین ای ایکس ۳ پتروشیمی بندرعباس ۳۶هزار و ۷۰۰ریال، پارزایلن بروزیه ۳۳هزار و ۶۵۱ریال، استایرن بوتادین رابر بندرامام ۵۰هزار و ۲۶۹ریال، کریستال ملامین خراسان ۳۶هزار و ۱۷۹ریال، اوره صنعتی پتروشیمی شیراز ۸هزار و ۹۲۱ریال، اکلیل بنزن خطی ۴۶هزار و ۳۰۵ریال قیمت خورده است. در بازار چه خبر بود؟ بازار روز دوشنبه بازاری مثبت بود که در آن شاخص به دلیل رشد قیمت هلدینگ خلیج فارس و تاثیر آن شاهد رشد ۳۴۲واحدی بود تا شاخص به ۴۵هزار و ۵۹۰واحد برسد و فاصله چندانی برای شکستن رکورد تاریخی خود در ورای مرز ۴۵هزار و ۷۹۲واحد نداشته باشد. ۴۵هزار و ۷۹۲واحد بیشترین میزانی است که شاخص کل در عمر ۴۶ساله خود تجربه کرده است. در بازار روز دوشنبه معامله‌گران همچنین شاهد تقسیم‌های سود فوق‌العاده شرکت‌های پتروشیمی بودند؛ این تقسیم‌های بالا که اکثرا در بازگشایی نمادها نیز با رشد قیمت سهام همراه شده موجب افزایش توجه به گروه پتروشیمی شده است. نمادهایی نظیر پتروشیمی اراک و خراسان با وجود تقسیم سود، افت اندکی را تجربه کردند. در روز دوشنبه پس از تعدیل منفی پالایشگاه شیراز این بار نوبت پالایشگاه تهران بود تا برای تعدیل عملکرد سال ۹۱خود متوقف باشد. گفته می‌شود انتقال هزینه خرید برخی مواد نظیر ام‌تی‌بی‌ای (مکمل بنزین سازی)به پالایشگاه تهران تعدیل نزدیک به ۲۵درصدی را تجربه خواهد کرد؛ هر چند که پالایشگاه تهران برای سال ۹۲ می‌تواند حرف‌هایی برای گفتن داشته باشد.در همین رابطه علی بیگ‌زاده، رییس اداره نظارت بر ناشران فرابورسی سازمان بورس و اوراق بهادار درگفت و گو با سنا در خصوص توقف نماد شرکت پالایش نفت تهران اظهار کرد: با توجه به گزارش ارسالی شرکت مبنی بر ابهام در یارانه دریافتی، بابت ماده اکتان افزا این شرکت، نماد «شتران» تا تکمیل اطلاعات مربوطه متوقف گردید. وی ادامه داد: بدیهی است توقف نماد شرکت پالایش نفت تهران باتوجه به ابهام بر سر توقف یارانه دریافتی ماده اکتان افزا بوده که با رفع این ابهام، نماد آن دوباره بازگشایی خواهد شد. بیگ‌زاده در‌خصوص توقف طولانی مدت نماد بیمه دی نیز بیان داشت: پیگیر وضعیت این شرکت هستیم، اما تا به این ساعت، از اخراج این شرکت حرفی به میان نیامده است. در بازار روز دوشنبه در گروه پتروشیمی، نماد زاگرس بازگشایی شد که افت ۱۵درصدی را تجربه کرد. زاگرس که به دلیل اختلاف در تسعیر مطالبات خود با شرکت ملی صنایع پتروشیمی مجبور به تعدیل منفی شد، در سال جاری شرایط متفاوتی را نسبت به سال قبل تجربه می‌کند. براساس آمار منتشره زاگرس در ۲ماهه نخست امسال ۳۵۵هزار تن صادرات داشته است که ۴۰درصد بیش از سال قبل است؛ سال گذشته زاگرس به دلیل مشکلات تحریم تا تعطیلی موقت نیز پیش رفت. در همین حال ارزش صادرات زاگرس در دو ماهه نخست امسال بالغ بر ۱۳۰میلیون دلار بوده که نسبت به ۹۰میلیون دلار سال قبل ۴۵درصد بیشتر است؛ در همین حال نرخ ارز در سه ماهه نخست امسال نسبت به سال گذشته تغییر چشمگیری داشته است. این در حالی است که در شش‌ماهه نخست سال گذشته نرخ تسعیر ارز پتروشیمی زاگرس اندکی کمتر از ۲۱هزار ریال بوده است.در گروه پتروشیمی پس از تقسیم سود سه شرکت خراسان ، کرمانشاه و مارون، سود پارسان در‌گیر تغییر خواهد شد که تا‌کنون بیش از ۱۰۰ریال به سود این شرکت از این محل افزوده شده است. در گروه شرکت‌های هلدینگی نیز تقسیم فوق‌العاده خارک موجب افزایش سود سرمایه‌گذاری صندوق بازنشستگی خواهد شد. در گروه دارویی برخی از شرکت‌های این گروه در گزارش‌هایی به احتمال تغییر در سود این شرکت‌ها ناشی از افزایش قیمت دارو اشاره کردند. حذف ارز مرجع و اعطایی ارز مبادلاتی موجب شده است انتظار افزایش قیمت دارو وجود داشته باشد. در این گروه، شرکت کارخانجات دارو پخش اعلام کرده است که نظر به اینکه قیمت‌های جدید اعلام شده از سوی سازمان غذا و داروی وزارت بهداشت با توجه به تنوع تولید محصولات این شرکت که بالغ بر ۳۰۰ قلم است به طور کامل تحقق نیافته و تغییر نرخ ارز از مرجع به مبادلاتی از سوی بانک مرکزی رسما اعلام نشده است، بنابراین ارزیابی آثار ناشی از این موارد پس از تحقق کامل تغییرات یاد شده، اعلام خواهد شد. همچنین داروسازی زهراوی هم اعلام کرده قیمت داروهای یارانه‌ای که در حدود ۷۰ درصد فروش شرکت را شامل می‌شود تاکنون از طرف سازمان غذا و دارو تایید و ابلاغ نشده و همچنین آثار تغییر نرخ ارز تاکنون برای شرکت مشخص نشده است. بعد از مشخص شدن موارد فوق شرکت نسبت به افشای تعدیلات احتمالی اقدام خواهد کرد. در همین رابطه معاون مالیات بر ارزش افزوده سازمان امور مالیاتی اظهار کرد: هر چند فروش دارو مشمول مالیات بر ارزش افزوده نمی شود، اما آن بخش از نهاده‌های دارو که توسط واحدهای تولیدی دارو خریداری می‌شود و در لیست وزارت بهداشت، درمان و آموزش پزشکی به عنوان دارو تلقی نشده باشد، مشمول این پایه مالیاتی است. علیرضا طاری‌بخش به استناد تبصره ۵ ماده ۱۷ قانون‌، مالیات بر ارزش افزوده پرداخت شده این اقلام به عنوان هزینه قابل قبول به قیمت تمام شده محصولات اضافه خواهد شد. طاری بخش گفت: داروخانه‌های موضوع بند ب ماده ۹۶ قانون مالیات‌های مستقیم (شامل تمام داروخانه‌ها) تاکنون برای اجرای قانون فراخوان نشده اند، بنابراین مخاطب قانون مالیات بر ارزش افزوده نیستند و مجوز دریافت مالیات بر ارزش افزوده ندارند. در گروه سیمانی، رشد شدید قیمت‌ها در دو هفته اخیر به افزایش عرضه‌ها منجر شد و روز دوشنبه بیشتر نمادهای دارای صف خرید با عرضه‌های سنگینی همراه شدند. بر این اساس روز دوشنبه بازگشایی نمادهای سیمان تهران و داراب پس از بازگشایی مثبت با صف فروش همراه شدند. در بازار روز دوشنبه سیمان تهران از سود واقعی ۵۳۹ ریالی مبلغ ۵۲۰ ریال تقسیم کرد. همچنین سیمان داراب از سود واقعی ۸۰۱ ریالی مبلغ ۵۰۰ ریال تقسیم کرد. در گروه غذایی، قند چهارمحال در مجمع خود از سود واقعی ۳۰۳ ریالی مبلغ ۲۸۰ ریال تقسیم کرد. در مجموع بازار روز دوشنبه بازاری مثبت بود که در آن ۱۸۸میلیارد تومان سهام مورد داد‌و‌ستد قرار گرفت که ۷/۱۷ درصد آن را معامله ۳۳میلیون سهم خلیج فارس تشکیل داد.