شاخص بازار سهام و قیمت سکه پس از جهش ۲۰ درصدی وارد فاز احتیاطی شدند

فروکش هیجان بازارهای داخلی

یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این صفحه روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده‌اند. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده‌اند.

بازار سهام

استراحت شاخص پس از ۹ روز

دیروز شاخص کل بورس با افت ۱۶۴۷ واحدی (۴۳/ ۱ درصدی) در سطح ۱۱۳ هزار و ۵۲۸ واحدی ایستاد. پس از جهش ۲/ ۲۰ درصدی (۱۹ هزار واحدی) شاخص طی ۹ روز، دیروز شناسایی سود، افت نرخ دلار در بازار غیررسمی (با ایجاد بازار ثانویه ارزی و شفاف‌تر شدن معاملات)، کاهش قیمت جهانی کالاها با نگرانی‌ها از جنگ تجاری (لمس کف ۳‌ماهه مس، ۲۸۷۶ دلار و روی نزدیک کف ۱۰‌ماهه، ۶۷۰۷ دلار، آلومینیوم کف ۵/ ۲ ماهه، ۲۱۵۰ دلار) عامل فشار بر شاخص شد. با وجود این، سیگنال بورس کالا، رشد ۱۰ درصدی محصولات «فملی» و «فخوز» در ابتدای هفته و روز گذشته جهش ۲۷ درصدی قیمت ورق گرم B فولاد، همچنان عامل خوش‌بینی‌ به عوامل بنیادین است. ورود نقدینگی به بازار سهام، دورنمای رشد قیمت‌ها با چشم‌انداز تورمی با وجود رشد بهای تمام‌شده و افزایش ارزش جایگزینی شرکت‌ها عوامل حمایت از شاخص هستند.

 

بازار ارز

فروکش هیجانات صعودی دلار

دیروز هر دلار آمریکا با رشد 2 تومانی به نرخ 4254 تومان معامله شد. پس از شکسته شدن سقف 2 هزار تومانی نرخ درهم و تداوم روند صعودی آن تا کانال 2400 تومان (دوشنبه) از پنج‌شنبه سقف 7300 تومانی در مقابل دلار شکسته شد و با ادامه روند صعودی، رشد دلار غیررسمی پس از ساعات معاملات روز یکشنبه تا نزدیک سقف 9 هزار تومانی رقم خورد. اما از ابتدای دوشنبه، با تقویت احتیاط میان معامله‌گران، تصمیم دولت برای راه‌اندازی بازار دوم ارز برای معامله اظهارنامه‌های صادراتی (غیر‌معدنی–نفتی) از طریق بازار سرمایه و دورنمای راه‌اندازی سامانه «نیما» و شفاف‌تر شدن بازار ارز در کنار تسهیلات واردات و صادرات، تغییر مسیر دلار رقم خورد. با وجود حمایت سطح ۸۵۰۰ تومانی در مقابل دلار، اما روز سه‌شنبه شاهد نوسان دلار در کانال ۸۱۰۰ تومانی بودیم. شکسته شدن کف ۸ هزار تومانی دور از انتظار نیست.

 

بازار سکه

کم‌واکنشی سکه به بازارهای اثرگذار

دیروز هر سکه طرح جدید با افت 40 هزار تومانی به قیمت 2 میلیون و 830 هزار تومان معامله شد. تداوم روند نزولی نرخ دلار در بازار غیررسمی، شناسایی سود میان معامله‌گران سکه پس از جهش 505 هزار تومانی سکه (1/ 21 درصدی) طی 8 روز معاملاتی در کنار افت طلای جهانی به کف 6ماهه (1256 دلار) در ابتدای روز افت سکه تا نزدیک کف 2 میلیون و 820 هزار تومان را رقم زد. با وجود لمس سقف 9 هزار تومانی دلار غیررسمی، چشم‌انداز راه‌اندازی سامانه «نیما»، دورنمای قابلیت معامله اظهارنامه‌های صادراتی در بازار سرمایه با تسهیل صادرات و واردات از روز دوشنبه نوسانات نزولی دلار غیررسمی را تشدید و نزدیک کف 8 هزار تومانی قرار داد. با وجود این، تداوم تقاضای محافظه‌کارانه و سیگنال بازار آتی (سررسید تیر نزدیک 3میلیون تومان) کم نوسانی سکه را رقم زد.

 

بازار طلای جهانی

تداوم کف‌شکنی طلای جهانی

دیروز ساعت 16 هر اونس طلای جهانی به قیمت 1256 دلار معامله شد. با وجود تشدید ریسک جنگ تجاری، تداوم روند صعودی شاخص دلار، حمایت کف 1261 دلاری طلا را شکست و مجددا در کف بیش از 6 ماهه قرار داد. افت یورو و افت پوند (با اظهارات یکی از اعضای بانک انگلیس از اثرات نامطلوب تسریع روند افزایش نرخ بهره) در کنار آمار مناسب مسکن آمریکا از شاخص دلار حمایت کرد. علاوه بر این تاکید اخیر رئیس اخیر فدرال رزرو بر تسریع روند افزایش نرخ بهره آمریکا عامل دیگر حمایت از شاخص دلار است. با وجود بازگشت نسبی بازارهای سهام پس از ریزش روز دوشنبه، همچنان تاکید استیون منوچین، وزیر خزانه‌داری آمریکا بر بررسی قانونی امنیت سرمایه‌‌گذاری خارجی‌ها نه تنها چین در شرکت‌های تکنولوژی‌محور آمریکایی تشدید تنش تجاری را رقم زد. آمار هزینه مصرف‌کننده آمریکا بر طلا اثرگذار است.

 

بازار اوراق مسکن

بازگشت کم‌نوسانی به «تسه»ها

دیروز اوراق تسهیلات مسکن اسفند95 (تسه9512) با رشد 9/ 0 درصدی به قیمت 66 هزار و 459 تومان معامله شدند. پس از جهش 8 درصدی قیمت «تسه»ها طی 5 روز معاملاتی (22 تا 29 خرداد) و شکستن سقف 70 هزار تومانی با ورود نقدینگی به این بازار، از تیر افت «تسه»ها رقم خورد. پس از جهش 278 درصدی تعداد معاملات مسکن تهران در اردیبهشت و رشد 8/ 8 درصدی قیمت ماهانه مسکن، آمارهای دفتر مسکن وزارت راه و شهرسازی، در ماه خرداد رشد 7/ 7 درصدی قیمت ماهانه، اما افت 7/ 21 درصدی را نشان می‌دهد. عدم شفافیت معاملات مسکن، اختلاف میان قیمت فروشنده و خریدار در کنار ورود نقدینگی به بازار مسکن با رشد تقاضای سرمایه‌گذاری از عوامل جهش قیمت مسکن در ماه‌های اخیر است. اما پایین بودن قدرت خرید متقاضیان مسکن، مانع از رشد قابل توجه «تسه»ها (تامین مالی از طریق اوراق) شد.

 

بازار نفت

تردیدها نسبت به اختلال عرضه نفت

دیروز ساعت 16 هر بشکه نفت خام آمریکا به قیمت ۳/ ۶۸ دلار معامله شد. با وجود افت قیمت نفت برنت در روز دوشنبه با توافق برای افزایش یک میلیون بشکه در روز تولیدات اوپک و روسیه و رساندن سطح تعهد توافق به ۱۰۰ درصد، اختلالات عرضه از سوی یکی از میدان‌های نفتی کانادا با تخمین گلدمن‌ساکس از احتمال کمبود عرضه به میزان ۶۰۰ هزار بشکه در روز در ژوئیه، عامل حمایت از WTI شد. اما روز سه‌شنبه واگذاری ترمینال‌های نفتی لیبی به رقیب شرکت نفت این کشور و تردیدها نسبت به اختلال عرضه از سوی این کشور در کنار تخمین کارشناسان Platts از کاهش ۳/ ۲ میلیون بشکه موجودی نفت تجاری تا حدی از نفت حمایت کرد. همچنان دورنمای رشد تولیدات اوپک، افت حاشیه سود پالایشگاه‌های آسیا به کف ۲‌ساله و تداوم ریسک جنگ تجاری فشار بر نفت را حفظ کرده است.