WTI افزایش ۲/ ۱۴ درصدی و طلای جهانی افت ۵/ ۵ درصدی را در سه‌ماه دوم ۲۰۱۸ ثبت کرد

کارنامه فصل دوم نفت و طلا

یکی از روش‌های پیش‌بینی قیمت‌ها، نگاه به روند گذشته آنها است. بر این اساس در این صفحه روندهای قیمتی بازارهای مهم ایران و جهان به نمایش گذاشته شده‌اند. همچنین در متن مربوط به هر قسمت روند آتی قیمت‌ها براساس شواهد موجود پیش‌بینی شده‌اند.

بازار سهام

رشد شاخص پس از اصلاح

دیروز شاخص کل بورس با رشد ۲۰۳ واحدی (۱۸/ ۰ درصد) در سطح ۱۱۱ هزار و ۵۲۸ واحدی ایستاد. پس از جهش ۲/ ۲۰ درصدی شاخص طی ۹ روز معاملاتی و دو روز اصلاح ۳/ ۳ درصدی، دیروز رشد آرام شاخص رقم خورد. با وجود تداوم فشار فروش، افت قیمت فلزات در بازار جهانی، کاهش ۶۰ درصدی ارزش معاملات نسبت به هفته اول تیر، همچنان شناسایی فرصت خرید، سیگنال رشد قیمت‌ فلزات و محصولات پتروشیمی در بورس کالا، دورنمای رشد سود اسمی شرکت‌ها با تورم ۳ / ۴ درصدی مصرف‌کننده خرداد و تورم تولیدکننده ۱۲ ماه منتهی به خرداد به ۱۲ درصدی (تورم پیش‌نگر) خرید حقوقی‌ها را رقم زد. با وجود عامل مثبت تمدید FATF به مدت ۴ ماه، انتظار برای بسته پیشنهادی اروپا، تشدید فشار ترامپ بر خریداران نفت ایران و رویکرد دولت نسبت به بازار ثانویه ارزی ریسک‌های سیستماتیک را حفظ کرده است.

 

بازار ارز

سیگنال مثبت به بازار ارز

روز گذشته هر دلار آمریکا با رشد 2 تومانی به نرخ 4261 تومان معامله شد. روز گذشته دلار غیررسمی زیر 8300 تومان قرار گرفت. با وجود بازگشت دلار غیررسمی به کانال 8 هزار تومانی روز پنج‌شنبه، روز شنبه عواملی از جمله تمدید توافق FATF گروه ویژه اقدام مالی به مدت 4 ماه تا حدی دلار را نزولی کرد. پیش‌تر با تشدید فشار از سوی آمریکا بر خریداران نفتی ایران و مذاکرات گسترده برای به «صفر» رساندن خرید نفت ایران از نوامبر، با تشدید نگرانی‌ها و دورنمای کاهش سمت عرضه ارز عامل جهش دلار شده بود. همچنان روز گذشته وزیر صنعت و تجارت مجددا به بازار ثانویه ارز و امکان تامین از محل ۲۰ درصدی صادرات غیرنفتی اشاره کرد. همچنان نحوه معامله اظهارنامه‌های صادراتی در بورس، از جمله ایجاد سقف یا بازه نوسان می‌تواند بر بازار ارز غیررسمی اثرگذار باشد.

 

بازار سکه

افت آرام سکه

دیروز هر سکه طرح جدید با افت 5 هزار تومانی به قیمت دو میلیون و 895 هزار تومان معامله شد. پس از جهش 505 هزار تومانی (1/ 21 درصد) سکه طی 8 روز معاملاتی، از میانه هفته گذشته با افت نرخ دلار غیررسمی (از سقف 9 هزار تومانی) سکه در کانال دو میلیون و 800 هزار تومانی قرار گرفت. اما پنج‌شنبه مجددا تا دو میلیون و 900 هزار تومان رشد داشت. دیروز با افت دلار غیررسمی در کانال 8 هزار تومانی به دلیل تمدید قرارداد FATF و با وجود ادامه روند نزولی طلای جهانی و نوسان نزدیک کف 6 ماهه، اما ریسک‌های سیاسی با تشدید فشار بر صادرات نفتی ایران از سوی آمریکا، امنیتی بودن فضای بازار ارز غیررسمی و رشد تقاضای محافظه‌کارانه سکه، کم‌واکنشی سکه را رقم زد. همچنان آغاز معاملات اوراق گواهی سکه از روز یکشنبه می‌تواند مورد‌توجه‌ معامله‌گران قرار گیرد.

 

بازار طلای جهانی

بیشترین افت ماهانه طلا در 19 ماه

هر اونس طلای جهانی با افت هفتگی 3/ 1 درصدی، افت ماهانه 8/ 3 درصدی (بیشترین از نوامبر 2016) و کاهش سه‌ماهه 5/ 5 درصدی به قیمت 4/ 1252 دلار معامله شد. با وجود تشدید ریسک جنگ تجاری، اعمال تعرفه ۲۵ درصدی آمریکا به ۳۶ میلیارد دلار کالای چینی و مقابله به‌مثل چین، تهدید ترامپ به اعمال تعرفه بر خودروهای اروپایی و بررسی قانونی امنیت سرمایه‌گذاری‌های خارجی در شرکت‌های تکنولوژی‌محور آمریکا ریزش بازارهای سهام را رقم زد. اما با جهش ۵ درصدی شاخص دلار در ۳ماهه دوم ۲۰۱۸، تقویت دورنمای تسریع روند افزایش نرخ بهره و رشد تقاضای محافظه‌کارانه رقم خورد و طلا روز پنج‌شنبه تا کف بیش از ۶ ماهه به ۳/ ۱۲۴۵ دلار رسید. در میان‌مدت دورنمای پایان چرخه رونق اقتصادی، احتمال کاهش رشد اقتصادی با جنگ تجاری و سیاست‌های بانک‌های مرکزی بر طلا اثرگذار هستند.

 

بازار اوراق مسکن

رشد دسته‌جمعی «تسه»ها

دیروز اوراق تسهیلات مسکن اسفند95 (تسه9512) با رشد 6/ 2 درصدی به قیمت 67 هزار و 906 تومان معامله شدند. با وجود لمس سقف 70 هزار تومانی «تسه»ها در روزهای پایانی خرداد، از ابتدای تیر با شکسته شدن حمایت کف 70 هزار تومانی، مجددا اوراق به میانگین خرداد نزدیک شد. اما روز گذشته در هفته دوم فصل اوج تقاضای مسکن (تابستان) رشد دسته‌جمعی «تسه»ها رقم خورد. با وجود گزارش بانک مرکزی از افت ۱/ ۲۲ درصدی تعداد معاملات مسکن در خرداد نسبت به اردیبهشت، رشد ۴/ ۵ درصدی «تسه»ها رقم خورد. قیمت مسکن پس از جهش ۸/ ۸ درصدی در اردیبهشت، در خرداد رشد ۹/ ۸ درصدی را ثبت کرد. به این ترتیب رشد ماهانه ۸/ ۴۵ درصدی نسبت به سال گذشته ثبت شد. جهش قیمت نهاده‌های تولید ساختمان، ورود نقدینگی و رشد تقاضای سرمایه‌گذاری مسکن با جهش قیمت مسکن، بر تقاضای مصرفی مسکن فشار می‌آورد.

 

بازار نفت

پایان فصل WTI‌ در سقف 5/ 3 سال

هر بشکه نفت خام آمریکا با رشد هفتگی 1/ 8 درصدی، رشد ماهانه 6/ 10 درصدی و افزایش سه‌ماهه دوم 2018 با رقم 2/ 14 درصدی به قیمت 15/ 74 دلار، سقف 5/ 3 ساله رسید. با وجود توافق اوپک و روسیه برای رساندن سطح تعهد به ۱۰۰ درصد و دورنمای افزایش تولیدات یک میلیون بشکه‌ای در روز و تخمین‌ها از رشد تولیدات عربستان به ۱۱ میلیون بشکه در روز در ژوئیه، اما درخواست آمریکا و بررسی موردی برای رساندن خرید متقاضیان نفت ایران به «صفر» (تخمین کاهش ۴۰۰ هزار تا یک میلیون بشکه در روز) و اختلال عرضه لیبی با اختلاف بر سر بنادر صادراتی این کشور از نفت حمایت کرد. بنابراین به دلیل بیشترین کاهش موجودی نفت تجاری از سپتامبر ۲۰۱۶ (۹/ ۹ میلیون بشکه)، اختلال عرضه کانادا و کاهش (۴ موردی) تعداد دکل‌های نفتی آمریکا برای دومین هفته متوالی اختلاف قیمت WTI و برنت را کاهش داد.