رالی صعود زعفران در بازار پیش‌نگر بورس‌کالا ثبت شد

تیک‌آف قیمتی در آتی زعفران

دنیای‌اقتصاد - طیبه مرادی : پیمان‌های آتی طلای‌سرخ، رکورد تاریخی قیمت را به ثبت رساندند. تنها بازار پیش‌نگر بورس‌کالا این روزها با جهش‌‌‌های قیمتی جذاب‌‌‌ترین محصول این بازار، یعنی زعفران نگین همراه شده است؛ محصولی که طی دو روز پیاپی در هفته جاری، صف خرید را به ثبت رساند و در معاملات روز گذشته نیز با رشد محسوس ۳ تا ۴‌درصد بهای نرخ تسویه همراه شد. این در حالی است که اگر کلیت معاملات این بازار را بدون نمادهای زعفران نگین بررسی کنیم، جریان معاملات تابلوی آتی با نوسان محدود نرخ، افت‌وخیزهای اندکی را تجربه می‌کند؛ آن هم در شرایطی که حجم معاملات به کمترین میزان خود از هفته منتهی به پایان مردادماه سال‌جاری رسیده است و میزان نقدینگی موجود در این بازار با فتح قله‌‌‌های افزایشی خود، بالغ بر ۸۱۹میلیارد تومان ارزیابی می‌شود.

در حالی که به تاریخ تحویل نماد زعفران نگین دی نزدیک می‌‌‌شویم، شاهد اوج‌گیری بهای تسویه این نماد به 43‌هزار و 100تومان (به ازای هر گرم زعفران نگین) هستیم. طبق عرف معاملات بازار آتی، میزان خروج موقعیت‌‌‌های تعهدی این نماد منطقی ارزیابی می‌شود که در  روز گذشته به میزان 20درصد کاهش یافت.

  اونس طلای جهانی وارد فاز افزایشی شد

طلا در بازار آتی بورس‌کالا به شکل واحدهای صندوق طلا قابل معامله است که در حاضر بر مبنای دارایی پایه صندوق طلای لوتوس، دو نماد فعال معاملاتی برای سررسید بهمن 1400 و فروردین 1401 دارد. روز گذشته در لحظه تنظیم این گزارش، نماد ETCBA00 (سررسید بهمن ماه 1400) با بهای 9‌هزار و 500تومان و رشد 69/ 0درصدی نرخ تسویه مورد معامله قرار گرفت. دیگر نماد فعال این دارایی سرمایه‌‌‌ای یعنی نماد ETCFA01 (سررسید فروردین‌ماه 1401) با بهای 10‌هزار و 280تومان و رشد 08/ 1درصدی معامله شد. این در حالی است که صندوق‌های دارایی پایه این نمادهای آتی روز گذشته با افت بها به میزان 34/ 0‌درصد همراه بودند و هر واحد این صندوق‌ها با بهای 9‌هزار و 393 تومان دادوستد شد. هر دو نماد آتی صندوق طلا با شرایط کونتانگو و بالاتر از بهای دارایی پایه خود معامله می‌‌‌شوند. البته باید در نظر گرفت که نزدیک‌‌‌ترین سررسید این قرارداد فاصله محسوس چندانی با دارایی پایه خود ندارد که به معنی نبود انتظارات افزایشی قدرتمند برای این دارایی حداقل در سررسید بهمن‌ماه است.

در معاملات سومین روز از اولین ماه سال میلادی جدید، هر اونس طلا در بازارهای جهانی با بهای 1821دلار مورد دادوستد قرار گرفت که نسبت به هفته گذشته از رشد محدود 57/ 0درصدی حکایت دارد. این در حالی است که دادوستد روزانه فلز طلا در روز 3 ژانویه با افت 19/ 7دلاری نسبت به روز قبل از آن همراه بود و افت 39/ 0درصدی داشت. با وجود این، طی ماه گذشته برآیند نوسان بهای اونس طلا به میزان 42/ 2‌درصد مثبت ارزیابی می‌شود.

بررسی‌‌‌های «دنیای‌اقتصاد» نشان می‌دهد که بهای معاملات آتی اونس طلا روز دوشنبه به بالاترین حد خود طی 6هفته گذشته رسید؛ زیرا این فلز گرانبها دارایی امن به شمار می‌رود که این روزها با افزایش میزان ابتلا به سویه‌‌‌های جدید کووید و جهش شاخص دلار آمریکا و همچنین افزایش بازدهی اوراق خزانه‌‌‌داری آمریکا در تقابل است. شاخص دلار روز دوشنبه 2/ 0‌درصد جهش داشت و مقداری از ضررهای هفته گذشته را جبران کرد. این در حالی است که بازدهی اوراق قرضه 10ساله با بیشترین میزان رشد بازده از 2012، آخرین معاملات سال 2021 را به پایان رساند. بازدهی بالاتر در این اوراق، هزینه فرصت نگه‌‌‌داری طلا را به عنوان دارایی بدون بازده افزایش می‌دهد و در این شرایط تقاضا برای طلا کاهش می‌‌‌یابد. همچنین شاخص دلار بالاتر، طلا را برای خریداران دارای ارزهای دیگر گران‌‌‌تر می‌کند. در همین حال، عدم‌قطعیت‌‌‌های ژئوپلیتیکی در مرز اوکراین، زمینه‌‌‌ را برای نگه‌داری دارایی‌‌‌های امن فراهم خواهد کرد.

  انتظار رشد تقاضا برای نقره محقق نشد

نقره، دیگر دارایی سرمایه‌‌‌ای بازار آتی بورس‌کالا به شمار می‌رود که دو نماد فعال برای معامله دارد. سررسیدهای سال‌جاری و آینده این دارایی، روز گذشته تا لحظه تنظیم این گزارش نوسان نرخ متفاوتی را تجربه کردند که البته در دقایق پایانی بازار هر دو نماد صعودی شدند و میزان تغییر نرخ تسویه آنها محدود ارزیابی می‌شود. اینکه بهای ارز به عنوان یک مولفه کلیدی در کنار نرخ جهانی هر گرم نقره مورد توجه معامله‌‌‌گران این بازار قرار دارد، نکته‌‌‌ای است که می‌‌‌تواند عدم‌تحرک قیمتی قابل‌توجه در این نمادها را توجیه کند؛ چرا که این روزها بهای ارز در مسیر کاهشی نوسان می‌کند و خبری از رشد قیمت‌های هیجانی در این بازار به گوش نمی‌‌‌رسد. در جریان معاملات سوم ژانویه، هر اونس نقره با بهای 23دلار و 19سنت در بازارهای جهانی مورد دادوستد قرار گرفت که از رشد 65/ 0درصدی قیمت این فلز نقره‌‌‌ای حکایت دارد. نقره در آخرین هفته دسامبر با بهای 23دلار در هر اونس مورد دادوستد قرار گرفت و در بحبوحه کاهش تقاضای صنعتی و انتظارات برای نرخ‌های بهره بالاتر، این احتمال وجود دارد که به سمت اولین کاهش سالانه خود از سال 2018 تاکنون پیش ‌‌‌برود.

فدرال‌رزرو قرار است در ماه مارس 2022 به خرید دارایی‌‌‌های دوران پاندمی کرونا پایان دهد و برای کاهش نرخ بیکاری و تورم بالای فعلی، نرخ بهره را سه‌بار در افزایش دهد. بانک انگلستان در پی فشارهای تورمی فزاینده، به دنبال همتایان خود در کشورهایی نظیر نروژ، برزیل، مکزیک، کره‌جنوبی و نیوزلند، به طور غیرمنتظره‌‌‌ای نرخ بهره را افزایش داد. در عین حال، با وجود بهبود اقتصاد جهانی از بحران پاندمی کرونا در سال 2020 که تا حد زیادی کاهش یافته، فعالیت کارخانه‌‌‌ها به دلایل دیگری همچون تنگناهای تولید جهانی، کمبود انرژی و سویه اُمیکرون کرونا ضعیف شده است. با این حال، فلز سفید در ماه فوریه به اوج قیمتی هشت‌ساله خود یعنی 30دلار در هر اونس رسید؛ چرا که این احتمال وجود داشت که تغییر جهان به سمت فناوری‌‌‌های سبز، مانند تولید پنل‌‌‌های خورشیدی، تقاضا را برای نقره افزایش دهد، اما از آن زمان تاکنون حدود 25‌درصد کاهش بها را تجربه کرده است.

  مس کاتد، عنوان بی‌‌‌رمق‌‌‌ترین معاملات آتی را از آن خود کرد

تابلوی آتی بورس‌کالا روز گذشته در اکثر ساعت‌های معاملاتی بدون ثبت معامله برای تنها نماد تازه‌وارد این بازار، یعنی مس کاتد بود که تنها در دقایق پایانی این بازار شاهد به ثبت رسیدن معامله دو قرارداد آتی مس بودیم؛ به گونه‌‌‌ای که چند نرخ برای گرفتن موقعیت‌‌‌های تعهدی خرید و فروش، آن هم در حجم‌‌‌های بسیار پایین روی تابلو ثبت شد، اما تا دقایق پایانی بازار این سفارش‌‌‌ها به دادوستد ختم نشد. وجه تضمین موردنیاز برای گرفتن موقعیت تعهدی در این نماد به میزان 4میلیون تومان تعیین شده است و در حال حاضر 28موقعیت تعهدی باز در این نماد وجود دارد. بهای هر کیلو مس کاتد در معاملات آتی روز گذشته به میزان 246هزار تومان کشف شد.

طبق امیدنامه معاملات آتی مس کاتد در بورس‌کالا، قرار بر این است که نرخ بنیادین این اوراق مبتنی بر حاصل‌ضرب میانگین خرید و فروش حواله دلار (سامانه سنا) در بهای یک کیلوگرم مس کاتد بر اساس قیمت نقدی اعلام‌شده در بورس لندن (LME) محاسبه ‌شود. در آخرین معاملات این بازار در روز 31 دسامبر سال گذشته، بهای نقدی این فلز سرخ به ازای هر تن به میزان 9‌هزار و 691دلار به ثبت رسید و قراردادهای سه‌ماهه مس در این بازار نیز با بهای 9681دلار بر هر تن مورد دادوستد قرار گرفت.

معاملات آتی مس در سال 2021 با افزایش 25درصدی همراه شد و بهای این فلز سرخ به 4/ 4دلار در هر پوند رسید که به دلیل تقاضای قوی از سوی خریدار برتر یعنی چین و اختلالات عرضه قیمت آن افزایش یافت. فعالیت کارخانه‌‌‌های چین برای دومین ماه در دسامبر با وجود افزایش مجدد موارد ابتلا به کووید-19 و اعمال مجدد محدودیت‌ها، شتاب گرفت. با این حال، کاهش بخش املاک و کاهش تقاضای خارجی، چشم‌‌‌انداز رشد اقتصادی بزرگ‌ترین مصرف‌کننده کالاهای جهان را مختل می‌کند. در سمت عرضه، شرکت بهره‌‌‌برداری معدنی MMG گفت که پس از دستیابی به توافق با جامعه کارگران معدنی پرو که یک جاده مهم حمل‌ونقل را به مدت یک‌ماه مسدود کرده بودند، فعالیت در معدن لاس‌بامباس را از سر خواهد گرفت.